会社とは・資本市場とは

会社とは

会社は、人・お金・設備・情報などの資源を集め、商品やサービスを社会に提供するための仕組みです。個人では難しい大きな仕事を、組織として継続的に行うために存在します。

会社は単なる「建物」や「社長の持ち物」ではありません。法人として契約の主体になり、顧客、従業員、取引先、銀行、株主など多くの関係者とつながりながら価値を生み出します。

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なぜ株式会社が必要なのか

大きな事業には大きなお金が必要で、同時に失敗するリスクもあります。そこで、出資を「株式」という小さな単位に分け、多くの人から資金を集め、リスクを分散できるようにしたのが株式会社です。

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株式会社の歴史

株式会社の原型を理解するには、大航海時代がわかりやすい例です。遠洋交易は成功すれば大きな利益が期待できる一方、沈没、海賊、商売の失敗など巨大なリスクがありました。そこで複数の投資家が資金とリスクを分け合う仕組みが発達しました。

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会社にお金が入るまで

会社が事業を行うためのお金は、大きく3つに整理できます。株主から出資してもらうお金、銀行や社債投資家から借りるお金、そして事業活動から自分で稼ぐお金です。

ファイナンスは、この「お金をどう集め、何に使い、どれだけ価値を生み出すか」を考える学問でもあります。

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会社の現金と株主個人の現金は別です。誰が資金を出し、誰が経営し、誰へどの順番で請求権があるかを整理します。

資本市場

資本市場は、お金を必要とする企業と、お金を運用したい投資家を結びつける仕組みです。単に「株を売買する場所」ではなく、社会にある資金をどの企業・事業へ配分するかを決める装置でもあります。

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発行市場と流通市場

ただし、流通市場で形成される株価は、将来の増資やM&A、経営判断などに影響します。だから企業に直接お金が入らなくても、セカンダリ市場は企業経営と無関係ではありません。

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資本市場のプレイヤー

中心には会社があり、その周囲に顧客・取引先・従業員などがいます。さらに外側には株主、銀行、社債投資家、証券会社、運用会社など資金提供・仲介のプレイヤーが存在し、それを証券取引所、規制当局、監査法人などが支えます。

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お金の出し手によって権利が違う

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返済順位とリスク・リターン

会社が苦しくなったとき、一般には借入や社債などの負債が株主より先に返済されます。株主は最後に残った価値を受け取る立場なので、最も下振れリスクが大きい。その分、企業が大きく成長したときには大きなリターンも期待します。

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練習問題とまとめ